USD:穩定幣之戰Curve攪局；Ledger硬件錢包丟失150萬美金_ETH

01.新趨勢

穩定幣之爭迎來最強競爭者——crvUSD

一直以來，Curve作為穩定幣流動性最深的去中心化交易所，在牛市時幾乎所有穩定幣的項目方擠破頭想要得到Curve更多流動性扶持，而Curve卻一直沒有發行自己原生穩定幣。

本周，這位穩定幣市場流動性「裁判」下場當起了「球員」——發布了協議原生的穩定幣crvUSD白皮書。由于此篇白皮書發布時恰逢大戶@avi_eisen在鏈上做空crv，再結合過于粗糙的白皮書行文，在此敏感時刻頗有項目方護盤之嫌。

團隊也表示此版穩定幣白皮書并非終稿，會后續發布更詳盡版本。好在，雖然白皮書寫的并不具體，參數、公式并未確定下來，但我們依然可以透過框架了解Curve這位穩定幣市場的裁判的原生穩定幣大框架。

Curve穩定幣大體要點分為四部分，有負責在ETH價格波動時的清算機制和提供清算流動性的帶狀流動性機制，也有負責維持crvUSD價格錨定?1USD的價格錨定模塊，同時還有一直以來Curve生態中最核心的Crv排放控制模塊CurveGauge來激勵crvUSD規模增長。

自動清算機制——LLAMMA

不得不說，這一特性將使Curve的穩定幣與眾不同。整個循環中最令人印象深刻的是所謂的LLAMMA，直譯中文就是借貸-清算AMM算法。

Coinbase 2023年Q2營收7.079億美元，超過分析師預期:金色財經報道，Coinbase(COIN.O)2023年Q2營收為7.079億美元，市場預期為6.33億美元，去年同期為8.08億美元。第二季度交易收入為3.27億美元，而第一季度為3.75億美元；利息收入從第一季度的2.41億美元降至2.01億美元。在第二季度的利息收入中，1.51億美元來自其持有的USDC利息；總交易量下降至920億美元，而第一季度為1,450億美元。Coinbase 表示，其經常性運營支出同比下降近50%，部分原因是員工人數減少了 30%。

Coinbase股價在周四盤后交易中上漲5.5%至95.60美元，年初至今漲幅約160%。[2023/8/4 16:17:44]

LLAMMA負責的是抵押品和穩定幣的轉換，簡單來說，如果ETH穩定，crvUSD就有足夠的抵押品支持。

當ETH價格下跌時，LP逐漸賣出一些ETH換取crvUSD；隨著ETH價格的上漲，LP持倉賣出crvUSD換取ETH。

這一角色對應以往借貸平臺就是清算機制：當抵押代幣價格下跌時，抵押倉位健康狀況可能會迅速惡化，鑄造穩定幣的用戶會立即被清算。

舊模型有著一定問題，比如在極端下跌行情過后，散戶被清算，而市場卻又迅速反彈，此時被清算用戶會蒙受非常高比例的損失。可以看出如果換成LLAMMA機制，用戶就不會發生如此重大損失。

這種策略很好地幫助抵押用戶控制了在波動行情的永久回撤，并允許更多被動的倉位管理。不過，如果波動過大，清算仍然是會發生的，因為不論任何金融產品，只要存在抵押行為，就一定存在清算。

Jump Trading將300萬枚LDO轉至新地址，約合690萬美元:5月18日消息，據Lookonchain監測數據顯示，Jump Trading于7小時前將300萬枚LDO（690萬美元）轉移到新地址0x0ee7，然后將7366枚LDO（1.7萬美元）存入Binance。

Jump Trading于2021年5月10日花費1207枚ETH（476萬美元）以0.85美元的價格購買了559萬枚LDO；然后在一年的鎖定期后，以2.29美元均價將336萬枚LDO（770萬美元）轉移到Binance和KuCoin。Jump Trading的另一個主要錢包于2022年8月9日開始從交易平臺提取LDO，并以2.42美元均價提出總計244萬枚的LDO（590萬美元）。[2023/5/18 15:10:47]

另外，每個穩定幣-抵押品對都與抵押物組成流動性對。也就是說，用戶不僅可以把ETH借給crvUSD，同時抵押進去的ETH還可以把這些作為交易對的流動性，因此放大了資金效率。

帶狀的清算流動性

這個概念有點像做市的Univ3管理器，但不同的是LiqudityBand完全運行在鏈上，不再需要鏈下策略機器人操縱。

在這個概念里，抵押人的清算價并不是一個單一的價格，而是設定清算價格分別在幾個帶狀的區間，即在設定的價格范圍內增加「清算」流動性。

抵押者的借款行為可以理解成在不同清算價格存入抵押品，并借出crvUSD。若當抵押物價格穿過當前某個范圍時，在此清算范圍內的抵押品被清算。

反之，如果價格回到這一位置，用戶的抵押物將會恢復。

AlgoX與新火科技旗下MPC自托管平臺Sinohope達成合作:據官方消息，新火科技旗下MPC自托管平臺Sinohope宣布正式與專注全球大宗商品的量化交易公司AlgoX達成合作協議，雙方將圍繞虛擬資產安全及合規托管技術進行深度溝通與密切合作。

作為新火科技新近推出的重點產品，Sinohope致力于為每個機構打造專屬的數字資產自托管平臺。該平臺通過采用 MPC-CMP 技術支持用戶分布式管理私鑰分片與協同簽名解決私鑰單點風險，有效增加透明性和易用性。

AlgoX-算法探索技術公司(Algorithm Exploration Technologies)總部位于新加坡，專注于探索適用于超高頻交易(HFT)的數學算法創新研究，打造“交易訂單簿背后的大腦”。通過將先進數學算法與程序自動化交易融合研究，旨在成為全球領先的交易技術探索型創新企業。[2023/5/12 14:59:27]

根據一些博主的說法，這種「清算」流動性必須增至至少5個波動幅度，最高可達50個。范圍越大，你的頭寸清算得越慢，而范圍縮小意味著清算過程可以更快地進行。

比如在一個用戶在1100-1200的價格區間獲得了1個ETH等值的貸款，清算范圍可以設定為：

1100-11100.1ETH；

1110-11200.1ETH；

…

1190-12000.1ETH

如此，一旦ETH的價格跌至1190-1200區間，該用戶的這部分0.1ETH的頭寸將被清算，那么，此時頭寸會減少到0.9ETH(合計：0.9ETH貸款和0.1ETH在1190-1200美元范圍內變現)和大約119美元(變現0.1ETH換算119crvUSD)。

數據：62%的比特幣地址在過去12個月內沒有出售BTC:9月2日消息，區塊鏈分析公司TipRank的統計數據顯示，盡管比特幣價格已較2021年11月高點下跌近70%，但62%的比特幣地址在過去12個月或更長時間內沒有出售他們的BTC。[2022/9/2 13:04:31]

價格錨定機制

價格錨定機制是由PegKeeper的合約扮演的：

當crvUSD>1時，PegKeeper合約鑄造無抵押的穩定幣，并將其單邊存入LP；而當crvUSD<1時，PegKeeper從LP中提取并燒掉穩定幣。這些行為會讓crvUSD在>1時迅速貶值，在<1時升值。

可以注意到在價格>1時，鑄造穩定幣是無抵押的，白皮書中表示此時穩定幣池中的流動性可以變相作為這部分多余發行代幣的抵押品。

激勵增長模塊——Gauge

最后說回Curve協議，如開始講的，無論穩定幣有多大市值，Curve都是一切穩定幣項目方必爭之地：上到Usdt，下到Usdd，沒有一個穩定幣不用看Curve的「臉色」。

這里Curve的「臉色」是通過一個叫CurveGauge的機制反映出的，veCRV的持有者可以聯合或借助「賄賂」在Gauge投票決定下一期Curve穩定幣交易協議中各個交易對的crv排放。

因此，誰在Curve中占有更多的投票，誰的穩定幣就會在Curve中擁有更加深厚的流動性，同時也就是意味著市場普及率。

現如今，Curve開啟了既當「裁判」又當「球員」的穩定幣時代，可以小期待一下新的穩定幣的市占率。

Web3初創公司Halliday完成600萬美元種子輪融資，a16z領投:8月5日消息，Web3初創公司Halliday完成600萬美元種子輪融資，Andreesen Horowitz (a16z) 領投，Hashed、A.Capital、SV Angel等參投。

Halliday聯合創始人Griffin Dunaif表示，Halliday為游戲玩家提供了“現在玩，以后付款（play now, pay later）”的選擇。Halliday 的目標是讓游戲內購買和NFT所有權證明對那些可能因游戲中NFT的高價而惱火的游戲玩家來說更加實惠和方便。Halliday讓玩家可以訪問游戲內的NFT市場。在不離開游戲的情況下，玩家可以選擇他們想要的數字收藏品并直接購買，或者與Halliday達成付款計劃。（Decrypt）[2022/8/5 12:03:29]

不過Biteye也提醒如下建議：

1.LLAMMA機制過于新穎，且在第一版白皮書中明確說明，整套邏輯未通過數學嚴格證明，從機制上還充滿太多不確定性。任何對清算機制的創新，都需要嚴格的測試/證明，以保證系統不會出壞賬，大家可以持續關注Biteye，獲得最新消息。

2.不要被初期挖礦收益率沖昏頭腦，而貿然直接二級市場兌換高溢價的crvusd。高apr必定在二級市場的價格中有所體現，穩定幣價格高于1是很常見的事情，大家在fomo的時候，一定記得算一下使用抵押物直接發行crvUSD和二級市場直接購買哪個劃算。

3.目前可以想到的，一個相對穩定的盈利策就是「初期挖礦，中期躺平，末期等著脫錨套利」。因為在熊市，并不推薦長期挖礦任何一個抵押型穩定幣。

02.風險提示

本周在社群流傳一位朋友使用LedgerLive中的交易功能，在發送近150萬usd后，并未收到等值穩定幣。

事故原因暫未有官方解讀，社區流傳了多個版本，有人說是因為FTX暴雷，交易提供方出現了資金缺口；也有人說用了錯誤假冒的LedgerLive軟件。目前還未有定論，但此時給予我們的警示是：

有些朋友覺得硬件錢包比軟件錢包安全，就讓硬件錢包代替了熱錢包的功能，使用硬件錢包交互合約的同時，儲存大額資產。

這種操作一點也不安全，但凡交互過有問題的合約，整個錢包的資產都將暴露在風險中。強烈建議大家不要使用硬件錢包處理任何除轉賬以外的操作。

03.NFT

擁有強大背景的NFT項目Momoguro

Momoguro是一個有著很強背景的NFT項目，并且還有web3游戲和IP發展計劃。

推特：

推特粉絲2w人，總共發了三條推特，雖都與抽獎無關，但是點贊都過千，最多的達到了五千贊，說明項目的真實粉絲比例很高。

根據最新推文，Momoguro會以贊助商的身份參與邁阿密元宇宙活動，屆時可能會公布更多關于項目的最新消息。

團隊：

Momoguro是由BaobabStudio創建的，這個工作室于2015年創建，參與了7部由好萊塢明星參演的動畫電影，工作室獲得過3次Annie獎，9次Emmy獎，與Disney和Netflix都有合作，已經融資3100W美元，投資人包括Disney,Netflix,Paramount和DreamWorks等。

工作室的董事會成員有Pixar動畫的聯合創始人EdCatmull和AlvyRaySmith,Twitch的COOKevinLin。CEOMaureenFan曾任職于Ebay和Pixar,并且還擔任過Zynga的游戲VP副總裁，期間負責Farmville這款大熱的游戲。

項目簡介：

Momoguro是一個基于NFT的RPG類型的游戲，玩家可以通過探索，戰斗和收集Momos，推進故事線，游戲會在NFT發售完成以后上線，預計時間是明年第一季度。

白名單獲取方式：

1.二創Momoguro的作品，在推特上分享并且@官方，優秀的作品會獲得白名單?

2.寫一篇項目詳細介紹并且分享?

3.制作Meme圖

NFT項目區域分化

最近的NFT市場出現了區域分化，我認為最主要的因素是地域NFT社區的文化差異導致不同地域玩家的交易行為出現了不同，主要是表現在交易的激進程度，激進程度由高到低：華人社區，西方社區，日本社區。

華人社區的紙手比例最高，其中最主要的因素是有很多專業工作室進入了市場，同時華人也是最吃苦耐勞的，尤其體現在卷白名單和批量沖freemint。

西方社區紙手比例也不低，整體的交易和調研都和華人類似，但是沒有華人那么勤奮。日本社區就比較特別了，其特殊的民族文化，讓日本玩家把NFT當成是收藏品，他們買NFT更多是出于對作品和創作者的支持和喜愛，而不是把NFT當做炒作的對象或者是金融產品。

他們對持有的NFT社區有著歸屬感，他們更愿意長期地支持社區并且在這個過程中大家一起成長。這也就是日本項目的鉆石手超高的基本原因。

前段時間日本項目受到熱捧，但是有很多項目都以英文宣發為主，社區多以英文交流，那么這個項目的社區已經是開放式的社區了，不能再算是大家期望的鉆石手「日本項目」了。

所以對于不同的項目要進行不同分析，而不是只因別人的一句這是日本項目就盲目地上。

風險提示：投資NFT有較高的風險，以上項目信息不做投資建議，Biteye和以上項目沒有任何商業關系。

04.新項目

OceanPark

Azuki關注，可以填寫waitlist注冊表，項目應該是今年一月份就開始籌劃了。

https://twitter.com/thisisoceanpark

IntellaX

這是一個基于polygon的游戲平臺，想要成為web3游戲的先驅，目前有9款即將上線的游戲，同時MagicEden也是其合作伙伴（MagicEden已經支持Polygon)。

隨著solana的崩塌，其NFT游戲相關的項目可能會往Polygon上移植，今年polygon也與不少web2品牌建立合作，讓他們在polygon上發行NFT。

目前L2還相對不成熟，polygon在zk-L2方面也不落后，反而有趕超的勢頭，外加BD團隊努力與web2品牌談合作，且本身因為交易gas成本低，tps也不錯的基本面，或許會成為很多web2轉型到web3游戲的項目方首選。

https://twitter.com/teamintella

Cora

借貸平臺，沒有清算，涉及了歐式期權。在借款過程中借方還需要支付給貸方一筆費用來買putoption，貸方同時也成了期權的賣方。

目前有測試網，需要持有degenscore的NFT才可以參加。

https://www.cora.money/

YamaFinance

從doc的介紹來看，該項目想成為去中心化MakerDAO，所以會有穩定幣yamUSD，基于ominichain，開發者可以在它的基礎上繼續build，同時借助抵押物可以創建去中心化的橋。

https://twitter.com/yamafinance

Tags：穩定幣USDETHNFTypt穩定幣價格XUSD價格PoolTogether USDC TicketNFT-Starter

芝麻開門交易所