AME:FTX 崩塌時刻親歷者自述：大敗退、恐慌和淚水_GAMEBOX

11月8號晚上，我在香港落地，那會兒我已經讀到了推特上關于Alameda資產負債表的質疑的聲音，Coindesk的那篇報道進一步加劇了市場的擔憂情緒。Alameda公司的首席執行官Caroline表示，這份資產負債表并沒有完全覆蓋Alameda的全部資產。雖然不久后幣安的首席執行官CZ宣布他將出售自己擁有的價值約5億美元的FTT代幣。但Caroline回應稱Alameda將能夠消化市場上的FTT拋壓，并在FTT市價為25美元的情況下給出了一個22美元的幣價「硬底」，而這僅僅是故事的開端。

在入職的第一時間，引導我入職的Alameda同事向我保證了Alameda和FTX的償付能力，甚至還在嘲笑那些認為Alameda和FTX已經資不抵債的聲音。正式入職的第一天，我在上午11點進入了辦公室。這個樓層里有大約三分之二的FTX員工和三分之一的Alameda員工。在我邁進辦公室的時候，FTT已經跌破了那個22美元的「硬底」，當時已經跌到了17美元。

數據：上周比特幣日均費用總額達到1780萬美元/天:金色財經報道，據區塊鏈分析公司Glassnode披露數據顯示，隨著比特幣的mempool的網絡交易擁堵達到白熱化狀態，交易費用壓力急劇增大，在歷史上只有5次每個區塊支付的平均費用超過了區塊獎勵。隨著對比特幣區塊空間需求的迅速增加，每天支付的美元費用總額幾乎創下了歷史新高，最高達到1780萬美元/天。此外發送普通比特幣交易的成本也達到了極高水平，包含一筆交易的區塊所需的費用中位數和平均值分別達到了20.17美元和30.80美元，礦工收入中與費用相關的部分占比達到了11.5%，與2017年和2021年牛市時期的高位水平相符。[2023/5/23 15:20:10]

辦公室里有一些交易員他們的工作其實就是通過出售流行資產并向FTX注資以處理用戶的提款需求，但那個時刻他們并沒有進行任何實際操作。在Caroline的授意下，交易員們在14美元處掛出了一百萬枚FTT的買單，預防幣價進一步快速下跌。這是因為一旦幣價跌破14美元，那么Genesis和其他的一些資金借出方大概率會要求收回他們向Alameda提供的貸款，一旦這種情況發生，而Alameda又無法及時償還資金的話，那么Alameda就會面臨清算，這將是更加無法接受的情況。

數據：2023 Q1 DeFi鎖倉量達833億美元環比增長37%:金色財經報道，據Dapprader最新DeFi報告顯示，2023年一季度 DeFi鎖倉量達833億美元，環比增長37%，其中Arbitrum鏈上鎖倉量增長了118%，本季度末達到32億美元，而GMX占到Arbitrum鏈上鎖倉量的80%以上。Arbitrum代幣空投將區塊鏈上的交易數量推高至創紀錄的270萬筆，超過了以太坊和 Optimism。此外，Arbitrum日均唯一活躍錢包量上漲125%，BNB Chain本季度有約44.0萬個日均唯一活躍錢包，較上一季減少28%。[2023/3/31 13:36:12]

在我辦理入職手續的過程中，我一直在關注著他們在做的這些事情，而這場「戰斗」持續了大概15個小時，Alameda一直在尋找可能找到的任何一分錢來支持FTT的價格，并向FTX注資，但在這個期間已經有Alameda的借款方開始要求收回貸款。在那個時刻，Caroline需要在FTX和貸款人中做一個抉擇，決定究竟該把找到的錢優先提供給哪一方。

香港財政司司長：將撥款5000萬元加速Web3生態發展:金色財經報道，2月22日，香港特區政府財政司司長陳茂波在發表2023-2024年度特區政府財政預算案時表示，數碼港在今年初已成立Web3基地。我會撥款五千萬元加速推動 Web3 生態圈的發展，包括舉辦國際大型研討會，讓業界和企業更掌握前沿發展，推動跨界別業務合作，并舉辦更多青年工作坊。虛擬資產是Web3生態圈的重要一環，去年十月發表的虛擬資產政策宣言，闡明政府對相關行業的政策立場和方針。

市場對此反應踴躍，在過去數月，已有大批具潛質的新型企業考慮落戶香港。下一步我將成立并領導一個虛擬資產發展專責小組，成員包括相關決策局、金融監管機構，以及市場人士，就行業的可持續和負責任發展，向政府提交建議。[2023/2/22 12:21:33]

隨著時間的推移，這些交易員們逐漸意識到了事態的嚴重性，整個辦公室內的緊迫感和絕望感迅速蔓延開來。因為FTX撤資的步伐越來越快，可用于套現的流動性已經幾近干涸了。雖然Caroline和其他交易員們似乎仍然相信Alameda有足夠的錢來支付FTX用戶的提款，但很顯然他們的信心也在下降。這是一場異常艱苦的戰斗，因為Alameda只能勉力跟隨FTX的撤退腳步，直到SBF在推特上發布了那則震驚了整個行業的消息——他正在和幣安就對方收購FTX事宜進行談判。

FTX現任CEO證實FTX過去在各種投資上花費大約50億美元:金色財經報道，FTX現任CEO John Ray證實，FTX過去在各種投資和收購上花費了大約50億美元，另外還有10億美元作為貸款和其他付款提供給內部人員。特別是收購和投資可能不再具有它們最初持有的相同價值。

Ray表示，FTX缺乏安全控制，允許Alameda借入FTX的資金且沒有任何有效限制，缺乏可靠的財務報表和獨立治理，這只是他發現的一些問題。[2022/12/13 21:40:40]

戰場上的硝煙似乎一瞬間散去了，辦公室里除Caroline外的每一個人顯然都被嚇到了，隨后則是一個短暫的驚喜，再之后，辦公室里的溫度似乎又重新凝結了。每個人都沉默了一會兒，但每個人都知道，這次收購意味著，FTX真的出問題了，也正因如此，SBF才采取了如此極端的自救方案。

我身邊的人直接哭了出來，因為即便是我這個剛剛入職一天的人也能看出來，公司的未來，已經不復存在了。因為SBF只有在認為Alameda沒有足夠的流動資金來支持FTX用戶提款時，他才會做出這一決策。

以太坊網絡當前銷毀量突破275萬枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，截止目前，以太坊網絡總共銷毀275.527枚ETH。

其中，ETHtransfers銷毀249512.09枚ETH，OpenSea銷毀230050.21枚ETH，Uniswap V2銷毀142504.42枚ETH。

注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/12/4 21:20:59]

我又在辦公室里多呆了大概兩個小時，而辦公室里一片死寂。每個人確實都還在做他們之前在做的那些事情，想盡一切辦法去找錢，并優先填補Alameda借款方的資金漏洞。在那之后我離開了辦公室，回家睡覺，直到第二天下午兩點左右，我才回到了辦公室。

而在我「入職」的第二天，我感覺自己邁進了一間已經「死去」的辦公室，FTX的大多數員工都沒有來，即便是來了的那些，也并沒有在處理工作，僅僅是在聊天或者打電話。Alameda團隊的大多數員工都在場，他們還在處理前一天晚上相同的工作。我并沒有被分配到太多工作，直到當天晚上11點鐘，我們舉行了一場全員會議。

在全體工作人員的會議上，Caroline向我們坦誠了真相。一年多前，FTX開始大手大腳地花錢。設立了各種打著FTX或Alameda名號的投資空殼公司，以投資于各種公司或非流動性資產，而在這個過程中遭受到了相當大的資金虧損。比如說在這個階段中FTX就曾斥資10億美元收購了一家破產的加密礦企，Alameda還花了一二十億美元收購了幣安擁有的FTX股份。除此以外FTX還在巴哈馬購置了豪華公寓，正在建造一個更加豪華的、字母F形狀的辦公室。而在體育領域冠名、代言以及廣告上的投入也是一筆非常大的金額。

不過直到這時候，FTX的用戶資金都是安全的，之所以發生后面的危機，主要還是因為Alameda在貸款時FTX的資金和FTT被用作了抵押品。Alameda之所以能向FTX借出這么多錢，除了他們自有的資金以外，正因為他們手里還有很多貸款。畢竟在那個階段，Alameda想要獲得貸款是非常容易的，而最終資產負債表上的巨額漏洞，也正源自于此。

有些人說Alameda是因為在Luna爆雷的事件中遭受了巨額虧損，這其實是不準確的，事實上在危機發生時，Alameda在LUNA上的頭寸甚至是凈空的，所以他們并沒有因此而虧錢。只不過那次危機導致了3AC為代表的一眾機構的違約，而Alameda因為向這些違約的公司發放貸款而遭受了一定的損失。

到了這個時候，SBF只能在兩種方案中進行二選一，要么讓Alameda被清算，要么從FTX那里挪用用戶資產以確保Alameda存活下去。SBF選擇了后者，并且正式撥開了這顆定時炸彈的開關。

團隊中并沒有多少人知道SBF究竟挪用了多少用戶資金用于拯救Alameda，不過Caroline承認了FTX和Alameda可能被清算，并向我們透露了幣安已經放棄收購FTX的新進展，理由是資產負債表上的漏洞太大，無法填補。至此，所有人都意識到了一個殘酷的現實，那就是大家在FTX上的資金和FTX的股權都變得分文不值了。

Alameda和FTX員工的大部分薪酬會直接被轉入FTX賬戶，團隊成員也有機會獲得FTX的股權激勵，曾經這是團隊中每一個人所向往的福利。而在危機發生時，SBF和Caroline都未曾向團隊成員發出預警，這讓大多數人失去了過去幾年工作中積累的一切財富，甚至有人失去了所有的積蓄。和我交談過的一名FTX哭了，因為她失去了自己存放在交易所賬戶中的購房和買車的首付款。

Alameda和FTX的大多數員工接受了他們的損失，但現在也不得不擔心可能面臨的更多法律問題。大多數人都試圖找到律師來為自己辯護，因為他們很有可能被起訴和傳喚，而且還必須在SEC或CTFC面前作證。大多數無辜的FTX/Alameda員工也很擔心人身安全，因為這些員工的面孔已經被公開，而且巴哈馬群島的辦公室地址也已經被曝光。

Caroline讓Alameda的員工可以選擇在未來幾周繼續工作，繼續清算支付給FTX的資金。但與我交談過的大多數人都拒絕了這個選擇，我們都預訂了最早的航班離開香港。

我也為自己感到難過，畢竟我剛剛入職就又要重新開始找工作了，但這相比于FTX和Alameda的員工而言顯然不值一提。全世界都會認為Alameda只是賭光了人們的錢，但事實是，日常交易相當有利可圖，而Alameda的員工卻在做+EV決策。Caroline說她不會對此事發表任何公開言論，這意味著世界不會知道大多數FTX/Alameda不知道發生了什么，只有SBF、Caroline、Gary和其他一些人拿走了他們的錢。我希望在接下來的幾周里，真正的真相能被曝光，好免除員工們的負罪感——他們失去的比任何人都多，如果世界也因為自己的痛苦而恨他們，那就太糟糕了。

會議結束后，我的導師告訴我最好的行動就是離開，再也不要在辦公室里露面了。我訂了一張在這場會議結束后10個小時的航班，離開香港，返回了美國。

責任編輯：Kate

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