比特幣:120 張圖表：研判 2022 年 Q4 Web3 和數字資產_ETH

最近有很多關于web3和數字資產的FUD。熊市震蕩。

以下是大約120個圖表的匯編，這些圖表將我們所處的位置置于上下文中。

截至2022年第四季度的Web3和數字資產狀況。

類別

1.比特幣

2.以太坊

3.穩定幣

4.去中心化金融

5.DAO

6.NFT

7.元界和游戲

8.新興主題——橋梁、可擴展性和消費者社交

9、手機APP使用及兌換充值行為

一些注意事項

1.我的一些解釋可能是錯誤的。我仍在學習

2.我已經提到了下面使用的數據源

3.如果你正在構建很酷的東西，HMU。我的電子郵件是joel@decentralized.co

使用的數據源

1.Glassnode

2.Nansen

3.Parsec

4.Cryptoquant

5.Santiment

6.Intotheblock

7.TokenTerminal

8.Dune

9.Cryptoslam

10.WeMeta

11.MetaMetriks

12.L2Beat

我們從比特幣開始。截至2022年7月，已經創建了10億個比特幣錢包。其中，約4200萬的余額為非零。比特幣花了大約4年的時間才看到它的第一個100萬個非零余額錢包。最后一百萬花了六個月的時間。

這個數字很容易被認為是“僵尸錢包”。2011年隨機交易中持有少量比特幣的錢包可能會加起來。持有1個以上比特幣的錢包設置了一個新的ATH，盡管它花費了100倍以上的成本來獲得一個比特幣，大約5年前。

利潤供應百分比取最后一次移動代幣時的比特幣價格和當前價格，以查看代幣是否盈利。在ATH-所有UTXO都獲利，目前，約54%的utxo處于綠色狀態。從歷史上看，該指標的底部約為40%。

衡量比特幣使用情況的一種方法是計算價值超過100萬美元的交易數量。雖然這取決于比特幣的價格，但這里正在建立一個下限。每天都有大約3000筆價值超過100萬美元的比特幣出現在比特幣上。

近10%的比特幣供應目前依賴于交易所在巔峰時期，這個數字接近300萬比特幣。在過去的一年中，大約有100萬人或多或少地流向了冷藏/主要經紀人。

礦工是新幣進入市場的供應鏈的關鍵部分。確定由他們持有的錢包持有略高于190萬比特幣(9%)的供應量。他們似乎是強勢持有者——可能是由于通過期權等鏈下工具進行對沖。

在高峰期，礦工持有價值接近1680億的比特幣。這個數字現在約為330億美元。如前所述，暗示他們失去了所有這些收益是不公平的。其中很大一部分很可能被對沖。

相關性不是因果關系等等——但值得觀察的是，去年，礦工擁有的錢包對交易所進行的交易數量最多。自那時以來，礦工到交易所的交易一直在下降。

過去12小時全網爆倉2317.47萬美元:金色財經報道，數據顯示，過去12小時全網爆倉2317.47萬美元，其中比特幣爆倉677.59萬美元，以太坊爆倉406.70萬美元，PEPE爆倉223.28萬美元。[2023/5/15 15:02:35]

Coinbase溢價指數著眼于Coinbasepro價格和binance上的價格之間的差異這是衡量美國投資者購買Btc的興趣的指標。最近有點平-但值得注意的是2022年5月的折扣。

由于DoKwon，這個溢價差距從Elon在2021年1月談論比特幣時的160美元左右下降到140美元的低點目前-它保持波濤洶涌，就像市場的其他部分一樣。

平均每周有大約3500億比特幣通過比特幣進行轉賬。就規模而言，這大約是印度每年入境匯款的5倍，這個數字根據Btc的價格而變化，但仍高于2017年的2000億美元范圍。

我將以WrappedBitcoin來結束比特幣。目前-wbtc上的硬幣比閃電網絡的容量多約50倍。

像Alameda、Grapefruit和3Arrows(uh)這樣的玩家——在歷史上對它的采用至關重要。6月份大火的部分原因是市場在5月份自我調整并對每個人的資產負債表進行了壓力測試。

話雖如此-看起來對比特幣包裝變體的興趣確實在下降。在鼎盛時期，我們看到每個月有近55kwbtc被鑄造出來。8月份，這個數字下降了約80%。

接下來，我們研究以太坊發生了什么。如果我們將部署的智能合約作為衡量開發人員興趣的指標——可以說活動已趨向2019年的水平。然而，這并沒有說明其他連鎖店可能會吸引開發者的注意力這一事實。

Santiment有一個開發者活動指數，該指數需要幾個GitHub存儲庫及其活動來給出指示性衡量標準。下面是Solana、Matic、Avalanche是如何趕上以太坊的。注意：數據非常簡陋，本身并沒有多大意義/有差距。

開發人員在多個地方進行開發，但以太坊發生了什么？我們從基礎開始。活躍的錢包是一個很好的起點。我發現有趣的是，盡管經歷了一年的熊市——以太坊錢包并沒有明顯回落至新低。

每日活躍地址增加2倍并不多——但令人印象深刻的是。自上次ATH以來，以太坊上的非零錢包已從約800萬增加到8600萬。誠然，人們使用多個錢包——這是衡量網絡活動的一個不錯的指標。

聰明錢地址oilysirs.eth將約329萬枚X2Y2換成約80枚ETH后買入ARB與BLUR:金色財經報道，據 Spot On Chain 監測顯示，聰明錢地址 oilysirs.eth 將 329.2 萬枚 X2Y2 兌換成大約 80 枚 ETH（約 15 萬美元），隨后買入 ARB 與 BLUR。其中，該地址用 40 枚 ETH 兌換 61,721 枚 ARB，平均買入價格為 1.2 美元，目前總計持有 112.5 萬枚 ARB，尚未賣出；用 40 枚 ETH 兌換 131,984 枚 BLUR，平均買入價格為 0.56 美元，這是該地址在 16 天前平倉后第一次回購 BLUR。

注， oilysirs.eth 曾用 302 枚 ETH 以平均 0.46 美元價格買入 1,025,387 枚 BLUR，后以 0.94 賣出獲得 100 萬美元利潤。3 月 24 日，該地址用 696 枚 ETH 以平均 1.35 美元價格買入 105 萬枚 ARB。[2023/4/8 13:50:46]

人們總是會爭辯說這些是僵尸錢包——所以我們探索了每個超過1ETH和10ETH的錢包。這兩個指標都處于歷史最高水平。今天有大約158萬個錢包超過1個ETH-而2018年1月為88.2萬個。

持有以太坊的前十名錢包中有四個是智能合約或其變體——它仍然是CeFi逐漸失去智能合約份額的少數資產之一。所以可以肯定地說——人們正在使用以太坊——并且越來越多地使用它的智能合約。

這張圖表分解了網絡上的交易類型。2018年，當它達到ATH時——網絡上大約60%的交易只是將ETH從a發送到b。這個數字現在下降到30%。-NFT為15%-穩定幣大約9%-DeFi10%。

NFT、DeFi和穩定幣轉賬等用例實際上遠遠超過了一天內與erc-20代幣相關的交易數量。。

NFT、DeFi和穩定幣轉賬等用例在某一天遠遠超過與ERC-20代幣相關的交易數量。

大部分余額由Binance和Coinbase持有，它們共同控制著交易所持有的約44%的ETH余額。這里的第二張圖表顯示了Coinbase如何在市場份額上停滯不前，而Binance卻趕上了。

對此進行了很多討論——但有趣的是，Lido在質押總價值方面遠遠取代了成熟的交易所替代品Lido通過它質押了約400萬個eth，而通過binance+coinbase質押的300萬個。

在撰寫本文時-網絡上有超過442k的驗證者。因此，對于ETH持有者來說，部分吸引力在于他們可以看到未來ETH質押的理論收益率約為4.5%。

持有這種意愿的部分原因是網絡的大部分都處于相對利潤中。1290美元——接近46%的ETH持有者仍處于綠色狀態。在2020年3月的崩盤期間，該指標的歷史最低值約為18%

Bitfinex Alpha：比特幣價格上漲期間衍生品交易量保持在正常水平:3月21日消息，Bitfinex近期的一篇文章表示，在美國央行恢復金融穩定措施的推動下，比特幣價格大幅上漲。3月19日，在現貨購買大量涌入的推動下，比特幣的價格創下今年新高（28472 USDT），比特幣非零余額錢包地址數已飆升至近4500萬，新地址的指數移動平均線也呈持續上升趨勢。

在比特幣永續期貨市場中，資金費率也幾乎沒有變化，這表明在價格上漲期間衍生品交易量保持在正常水平，現貨購買正在支撐市場走勢。

以太坊供應量也在以越來越快的速度減少。如果對以太坊的需求繼續增長，這將進一步增加以太坊gas費，并最終進一步加快其通貨緊縮速度(這對以太坊投資者來說是一個看漲的情景)。[2023/3/21 13:16:47]

有趣的后果之一是礦工持有的ETH減少了。他們有可能拿走了他們的AUM并將其用于質押——但自2018年1月以來，截至撰寫本文時，ETH的礦工儲備已從約400k增加到83k。

衡量ETH增長多少的一種方法是查看部署的智能合約的數量。截至撰寫本文時，網絡上有大約2400萬個智能合約。大約是2017年反彈期間的300萬的八倍。

盡管取得了巨大的領先優勢，但在以太坊上部署新智能合約的興趣正在減弱。因此，這些數字或多或少地回到了2019年的水平。開發人員的思想共享可能被其他新興層1捕獲。

穩定幣擁有所有加密貨幣中最美麗的增長軌跡之一。幾年后，它們的總市值已超過1000億美元。2022年是USDC在市場供應方面最終超越USDT的一年。

在這約1000億美元中，僅幣安一家就擁有260億美元的資產負債表。雖然，如果-這個數字部分被他們持有的200億BUSD推高了。純粹從tether的觀點來看——Binance擁有的USDT是北美同行的20倍。

該數據可能存在差距，因為它可能不涉及某些L2和非EVM鏈-但就交易量而言，盡管存在熊市，但穩定幣在過去兩年中增長了約22倍。從每天約6億增加到今天的約140億。

我建議的原因是，價值超過100萬的交易占今天移動交易量的約90%，盡管不到交易數量的0.5%。這與我們通常在傳統經濟中看到的情況同步——所以不足為奇。

我注意到這個數據的一個有趣的事情是，100美元以下的交易占通過穩定幣進行的所有交易的四分之一。人們仍然使用這些網絡發送少量費用，盡管費用約為1-2。

我很好奇這些穩定資產有多少交易發生在Uniswap上。在鼎盛時期——通過uniswap進行的穩定幣交易量約為6萬次。今天接近10k這是一個顯著的下降。

直到2020年1月，我們在一天之內看到大約10億美元通過穩定幣在鏈上流動。這個數字現在在隨機的一天上升了約25倍。在2022年5月的混亂中——價值約870億美元的穩定幣在錢包之間移動。

Raymond James下調Signature Bank的股票評級至中性:金色財經報道，華爾街公司 Raymond James 將Signature Bank (SBNY) 的股票評級從強勁買入下調至中性，此前該公司表示正在將其商業模式多元化，計劃將與加密貨幣相關的存款減少 80 億美元至 100 億美元。首席執行官Joe DePaolo周二在紐約舉行的投資者會議上表示，我們不僅僅是一家加密貨幣銀行，我們希望強調這一點。

摩根士丹利 (MS) 周一將該股評級從增持下調至等權重。今年迄今為止，Signature Bank的股價已下跌近70%。[2022/12/8 21:30:02]

這將我引向下一部分-DeFi。RichardChen的這張圖表顯示了DeFi的指數增長速度。從2019年1月的約4k用戶到今天的470萬。DeFi擁有約1000萬用戶，占網絡用戶群的0.3%以下。

每當媒體報道DeFi時——它都急于解釋DeFiTVL是如何崩潰的，而沒有考慮到基礎資產價格的下跌。直到2020年5月，DeFi才達到第一個十億電視從那里我們仍然是50倍。

同樣，人們普遍急于澄清DeFi上的MAU是如何崩潰的。根據我的觀察，在沒有代幣獎勵的情況下，會出現回調，尤其是交易量。但用戶本身并沒有消失。

交易量下降+缺乏代幣激勵=產生的費用降低。在鼎盛時期，著名的dex平臺產生了約6億美元的費用；我們現在的費用已降至約8000萬美元。

這些平臺上的TVL已從500億美元下降到約200億美元——但就活動下降而言，似乎我們已經形成了一個底部。那些仍在進行LPing和交易的人是粘性用戶，可能會繼續這樣做。

TVL的下降也適用于借貸應用程序——下降了約50%——部分原因是5月份的崩盤。在鼎盛時期，借貸應用程序處理了約580億個-現在約為180億個。

缺乏波動性+借貸需求打擊了借貸應用程序的費用——這些平臺的累計月費從約1.2億降至約2000萬。

借貸需求已從約300億增至130億——可以肯定地說，收益率+平臺費用一直在長期下降。不過，我確實發現有趣的是，在過去的幾個月里，這個價格有預付費用。

從價格/費用比率來看，像Maple和Goldfinch這樣的玩家仍然處于tradfi銀行倍數。顯然，像aave和Compound這樣的玩家有與他們相關的溢價-但價格或多或少與預期費用同步。

在過去兩年中，僅借貸應用程序就產生了12億美元的費用——這是一個累積圖表，所以請原諒犯罪圖表。我們仍在下降。

Tezos向愛沙尼亞藝術初創公司Kanvas.ai投資10萬歐元:9月9日消息，Tezos向愛沙尼亞藝術初創公司Kanvas.ai投資10萬歐元。Kanvas.ai將成為波羅的海地區第一家基于Tezos區塊鏈提供藝術NFT的公司。（Baltictimes）[2022/9/9 13:20:01]

同樣——交易所在過去兩年中收取了約50億美元的費用這里的費用可能是平臺收入+代幣激勵的混合-所以在未來，我們可能會看到這里有點停滯，除非平臺活動大幅增加。

盡管市場狀況不佳，部分市場仍在增長。以GoldFinch為例——盡管呈下降趨勢，他們的借貸量仍然保持強勁。

GMX也有類似的趨勢。上個月，該交易所的交易量約為86億，這是一個新的ATH。本月的費用超過1300萬美元。可以肯定地說，DeFi的一部分仍然是健康和強大的。

好的——關于DAO僅以太坊上的DAO就處理了大約90億美元，低于一年前的120億美元。下面的圖表-來自@DeepDAO_io。有16個DAO管理著超過1億美元的資金。到目前為止，在400萬與DAO相關的代幣持有者中，約有70萬人參與了投票。

就持有它們的DAO而言，ETH仍然是最受歡迎的資產，其次是USDC。ETH中的254個DAO持有約5.43億美元。對于USDC-它為6.83億美元，幾乎是DAI的兩倍。

Uniswap的金庫在其鼎盛時期處理了大約120億美元。在過去的六個月里，它已經接近20億美元。即使在今天，其中大部分都在UNI舉行。在35萬DAO代幣持有者中——上個月有4.72萬投票。

在過去六個月中，只有1個DAO擁有超過10,000名選民。雖然治理-作為一個概念很有趣，但DAO的參與度并沒有你想象的那么高。Tornadocash在6個月內擁有90個DAO選民。

如果你認為DAO都是關于鯨魚的-考慮一下低于1ETH的價值投資占今天通過SyndicateDAO進入的投資者的約70%。這些平臺是實現以資本為導向的合作“民主化”的重要基礎設施。

衡量DAO興趣的一個指標是新推出的“投資俱樂部”的數量。SyndicateDAO繼續幫助在9月的單日高峰期推出100多個DAO。隨著零售利息的回歸，我們可能會在一天內看到約1000多個俱樂部。

我也相信成本的降低——通過使用像Polygon這樣的玩家將加快DAO的形成速度。就上下文而言-Syndicate在Polygon上的產品累積DAO數量是其三倍。

現在-關于NFT。關于這一年它們周圍的交易量大幅下降，已經進行了很多討論。人們忽略了兩件事1.NFT價格相對下跌2.風險偏好下降。

如果你從活躍用戶的觀點來看市場——下降并沒有你想象的那么大。我們的峰值約為40萬-現在每周活躍用戶約為27.5萬一個公平的批評是市場有多小。

這些用戶可能是急于賣出退出？并不真實。這些錢包的大部分繼續購買——購買頻率與年初大致相同。與去年相比-我們現在有更多的用戶進行交易。

這并不是說NFT狀況良好。從價格角度來看，NFT交易者在(i)ETH價格下跌(ii)降低NFT以ETH計價的價格方面受到了打擊Nansen維護的一個指數顯示了一年中NFT價格突出的狀態。

關于我在指數上看到的一些想法1.個人資料圖片鏈接的NFT表現良好2.與游戲相關的NFT是一場災難3.訪問鏈接的NFT約占市場交易量的7%。

好的-所以價格是down.活動減少了多少？

這就是數據變得有趣的地方。

每個新聞媒體都喜歡從2021年11月獲取數據，并展示自那時以來一切是如何崩潰的。所以這里有一些縮小的圖表。

首先-創建NFT集合。2020年-NFT收藏總量約為5k。今天，我們看到每天都會發布盡可能多的NFT集合。

NFT銷售數量同期增長了大約200倍。從1月份的每天約2k銷售額增加到今天的400k。到目前為止，已經發生了2300萬次NFT銷售。

銷量主要集中在頂級系列——但這并不意味著較小的系列沒有銷售活動。

盡管活動呈下降趨勢，但與NFT相關的錢包現在占所有活動ETH錢包的6%左右。不管我們喜不喜歡，這就是零售業的發展方式。

高價的NFT或多或少地成為了自己的資產類別。BoredApes和Cryptopunks的交易量分別接近20億美元。

盡管今年有所下降，但AxieInfinity在NFT銷量方面仍處于領先地位。迄今為止，SkyMavis的創作已經在他們的個人游戲中完成了約1700萬次交易。僅在2100萬筆交易中被NBA頭號人物擊敗。

我發現有趣的是，只有兩個NFT占Etheruem交易量的約20%。Solana、Polygon和Avalanche等低成本連鎖店正在迎頭趕上——但它們可能需要另一個周期才能擴大規模。

出現崩潰的一個領域是虛擬世界中的土地成本。Sandbox和Decentraland平臺上的土地底價都下降了約80%。下降的不僅僅是地價。

虛擬世界中對房地產的總體需求可能會大幅下降。Decentaland上每平方米土地的中位數價格已從70美元下降至約12美元-(，這與btc和eth價格的下降有關）

讓我擔心的是——在兩個最大的虛擬世界土地項目中，在一天內只有大約100人購買“虛擬世界房地產”。投資元界項目的VC比用戶多。

出售的地塊數量也在下降。這些虛擬世界項目中現有土地所有者的流動性減少的跡象。12月的第一周，Decentraland和Sandbox的銷售額約為2200次。現在這個數字已經下降到幾百/周了。

雖然我們抨擊Meta和fortnite的元節有多“糟糕”——但值得考慮的是，我們擁有的一些最著名的元節的平均并發用戶群約為2000名用戶。我們需要更好的橋梁……通往元宇宙。

說到橋梁......現在有超過100萬個錢包與某種形式的橋梁進行了交互。保守估計——這是與DeFi交互的所有錢包的10%。仍處于早期階段，但增長很快。

僅Polygon的橋梁就管理了大約290億美元的流入。看到多個非鏈特定橋梁的交易量超過10億美元也令人印象深刻。聚合器可能會為這個數字縮放做出貢獻。

不過，總體而言，橋梁的TVL有所下降——從超過500億下降到現在的約150億。這可能與資產價格下跌、對黑客攻擊的擔憂和缺乏代幣激勵措施同步。

盡管如此，它們一直在為越來越多的消費者應用程序提供動力。@viamirror是最好的例子之一。該平臺已籌集了近10,000ETH。它正在成為希望將其作品財務化的創作者的首選平臺。

熊市影響了人們的慷慨——每月的凈加薪一直在下降。但有趣的是注意到他們的成長。一種思考方式是-Mirror在1年內分發給創作者的次數可能比Medium在10年內分發的多。

Mirror現在仍然是利基市場。在高峰期——他們有3000個錢包贊助創意。現在它下降到?500。但可以肯定地說，他們開創了另一種模式并取得了相對的成功。

最后，我總結了一些關于移動應用程序的數據——以及它們與傳統變體的比較。下圖顯示了coinbase、Binance和Robinhood的DAU。在鼎盛時期，Binance的DAU幾乎是Robinhood的兩倍

我想知道這種趨勢是否會在印度這樣的區域市場持續存在-Zerodha是這里排名第一的股票交易應用程序。你可以看到人們對加密的興趣是如何慢慢蔓延到加密應用的DAU比已建立的玩家多的地步。

這些應用程序的人口統計數據大體相似。這些數字投資應用程序的最大用戶群幾乎總是25-34歲。Coinbase擁有非常龐大的gen-z用戶群。

價格下降并沒有真正轉化為花在這些應用程序上的時間大幅下降。在鼎盛時期——幣安每個月在該應用程序上花費的時間接近1800年。這個數字現在下降到約1063年。人們仍然喜歡代幣。

我確實發現有趣的是-人們每次會話花費的時間很少。這些金融應用程序的大多數用戶平均每次會話花費大約30秒。部分原因是移動界面不適合交易。桌面上的數據可能看起來非常不同。

以這張圖表結束——它顯示了usdt、usdc、eth和btc的累積交易所存入錢包。在2019年-它在某一天的趨勢約為60k。今天，這個數字接近180k。我將此衡量標準作為市場增長的粗略衡量標準。

概況

-是的，數字下降了

-但多個方面與前一個周期相比上升了10-50倍

-記者需要停止從最后一個頂部獲取圖表進行測量，縮小

-應用程序仍在爭奪PMF

-交易活動下降，但用戶更具粘性

責任編輯：Felix

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