GEN:投資指南：適于加密世界6個思維模型_PRO

加密世界沉浮5年，總結下來最重要的6個思維模型，排名不分先后。

1）概率---隨機性獎勵

你以為這波機會是一旦錯過，就會后悔一輩子的嗎？或許你也相信一種論調叫做，一個人的成功，只需要把握幾次大機會，這句話是對的，但也卻造成了某種誤解。他放大了單次機會的收益，而忽視了機會出現的次數——所謂遍歷性。

只要你在crypto生存了超過一年，想必你都能發現，幣圈的機會太多了。最近1個月這么慘，但依然有孫割收購火幣，$XEN鑄造，$aptos發幣幾個不錯的機會這可是深熊，深熊啊家人。幣圈的機會如此之多，而相對而言的坑卻太多太多，一個cx盤，一個rug盤，一次不合時宜的信仰，都會讓你蒙受巨大的損失

所以我的觀點一直是，錢是賺不完的，但一定虧的完。機會多，坑更多，如果正視概率的作用，你就會知道機會是無窮多的，而你的失誤次數是有限的因此不要輕易fomo，輕易上頭，看準了，看好了，再上這次不行，下次賺沒事的，路還很長。

MakerDAO已通過并執行提高DAI儲蓄率、提高Spark Protocol債務上限等的執行提案:8月7日消息，據MakerDAO治理頁面顯示，北京時間8月5日，MakerDAO社區投票通過增強DSA激活、SparkProtocol債務上限提高、RWA金庫更新、2023年第二季度AVC會員補償、Monetails Clydesdale的DAO決議、啟動項目資金、Spark Proxy Spell執行的執行提案。該提案已于北京時間8月7日執行。

除了將DAI存款利率上調至8%外，其他協議主要變化包括：Spark Protocol直接存款模塊最大債務上限從2000萬枚DAI增加至2億枚DAI；RWA004-A債務上限從700萬枚DAI降至0DAI、RWA002-A協議實施更新；134.1枚MKR分配給AVC會員；Spark Protocol更新DAI利率策略，并將DAI市場貸款價值比（LTV）從74%降至0.01%，DAI清算門檻從76%降至0.01%，WETH市場準備金率從15%降至5%，WETH的variableRateSlope1從3.8%降至3%。[2023/8/7 21:28:45]

2）冗余---活下來是第一要務

Castle Ventures合伙人：SBF的政客友好形象是一場“徹頭徹尾鬧劇”，FTX是“紙牌屋”:金色財經報道，隨著FTX與其相關的自營交易公司 Alameda Research 之間的潛在不當行為被曝光，Castle Ventures合伙人Cater表示SBF將自己塑造成“政客友好形象”是“一場徹頭徹尾的鬧劇”，并稱：“我們這些加密貨幣行業的人現在都知道，FTX是紙牌屋，如果重新審視SBF在華盛頓國會作證時發表的一些評論，會發現和他隨后披露的信息完全不吻合，SBF已經激怒了加密貨幣社區，FTX崩盤是Mt.Gox級別的事件。”（雅虎財經）[2022/11/9 12:36:21]

當我體會了隨機性獎勵，我進而堅定的相信，無論如何，只要穩住，我一定是可以慢慢變富的。但這時候有個問題，萬一發生了某種意想不到的，黑天鵝事件，比如錢包被盜，交易所賬戶被黑，等等等等。那我應該如何做，所以我決定把向下的通道堵死。

現貨黃金向下觸及1790美元/盎司，日內跌0.13%:行情顯示，現貨黃金向下觸及1790美元/盎司，日內跌0.13%。[2022/8/11 12:17:00]

堵死的辦法就是隨時保持一定的現金儲備，可以是u，美元，rmb，甚至金條whatever他們是無論如何不會輕易動的，而且儲存方式一定是安全的假設我有10%的風險歸零，那么堵死這個缺口，理論上就立于不敗之地剩下的不過是富起來的時間問題。

3）周期模型

人力能勝天乎？我認為不能。比如說，我認為中國的70后是最幸福的一代，他們20歲參加工作，改革開放，百業待興，處處是機會。房地產、互聯網兩大賽道剛剛起步，而房價也才剛步入商品化，國家鼓勵支持買房而且買房就是很自然的事情，有點錢多買一套，沒有任何心理負擔。

20年后出身的90后就比較慘產業發展遇到瓶頸，房價高位接盤，走到了30歲的檔口想要奮發圖強，發現客觀環境不允許了。現在是內卷+躺平的時代我不是說某些個體，我是說整個群體，真的時運很重要。

Genesis曾向三箭資本提供23.6億美元的貸款:7月19日消息，Digital Currency Group旗下加密貨幣貸款機構Genesis曾向對沖基金三箭資本（3AC）提供23.6億美元貸款。The Block獲得的文件強調了3AC欠Genesis的23.6億美元未償還貸款余額。這些文件還顯示，這些債務的抵押不足，上個月Genesis試圖通過在紐約的美國仲裁協會（AAA）啟動對3AC的仲裁程序來收回部分貸款。而在6月底聘請咨詢公司Teneo監督3AC清算后，Genesis似乎暫停了仲裁程序。（The Block）[2022/7/19 2:21:31]

扯遠了，金融市場尤其是幣圈，也是周期性非常非常明顯的地方俗話叫4年一個輪回熊市能跌90%+，牛市能漲1000%+熊市要發猛財是很難的，概率上，環境下不允許。牛市不賺到錢是恥辱的，是菜鳥的，這是周期特點帶來的。

現在無疑還在周期的底部，或者說尋找底部的過程我們的做法應該是投入“基建”沒錯我們小韭菜也有基建，認知提升，技術提升，找到小圈子配合，找到優質社區報團取暖，學一些技能，低位儲備一些賬戶等這些東西到了牛市，就是你不會爆倉的杠桿。

4）收益==投研*技術*資金*執行

這是合伙人“chad”總結的，我感覺，資金是天生的，不建議貸款。執行是看個人的，有些人就是不喜歡很雞血的干事但是投研能力和技術能力，你總得占一頭，技術可以放大你的收益，降低你的風險如果你有很好的技術，可以找投研能力強的人配合，反之亦如此。

注意，這個公式是乘法，不是加法，你應該做價值鏈里，自己最擅長的事，剩下的選擇合作。不是小瞧執行，執行往往是被忽略的一塊，我認識的頂級擼毛人就是沒資金、沒技術、沒投研那種。但是人家可以用強大的執行力，獲得其他資源的認可和加持，混進小圈子，也過得很滋潤，人才到了哪都是人才啊。

5）漲幅==預期差*噪音

首先有個誤區，有人認為，只要基本面好，買入一定會賺錢。這種觀點顯然圖樣圖森破，熊市大把被錯殺的幣子，憑啥你的漲，很多幣按傳統PE來估值，比港股還便宜了，這他么可是幣圈，現在的情況是，互聯網時代，酒香也怕巷子深好項目沒人知道，漲幅就是有限的。注意我用的是乘法。

項目好價格高，也沒用，空間有限我們要的是，項目好，價格低，因為某些長期或突發利好，導致對未來的預期，越來越高因此出現的預期差，就是我們的收益部分那噪音是干嘛的，不想打字了，上圖片吧噪音是放大器，總要有人來接盤吧，那人家憑啥來給你接盤，首先他得要知道這個事兒啊，要傳播，要噪音。

6）不對稱收益——套利

神魚說近十年對他影響最大的思維模型就是套利思維，但我想了好久，沒想通什么是套利。套利不僅僅是指我們習慣的搬磚啊、期限啊、費率、打新什么的。這是術層面的東西，更廣闊的天地在尋找不對稱收益。

不對稱收益的意思，就是你付的成本/面對的風險，是遠遠少于預期的收益的不對等，因此叫套利。套利的前提，應該是寬廣的視野和全面的技能，否則有時候你看到了也不知道能操作，能套利，讓我們試著舉幾個例子：

1）CRV賄選，去年11月$mim通過賄選，獲得了crv協議提供的巨額流動性后來才知道，早期的賄選，收益率高達10倍以上，甚至你隨便發一個假穩定幣，通過賄選獲得流動性，再賣出都能輕松獲益這里的難度在于對賄選機制的理解和賄選的成本；

2）LUNA暴雷后的USTC做空這個是我們都觸手可及的，小錢也能參與。

你知道，luna做空其實很多人虧了錢，因為幣價從30跌倒10塊，跌了60%，但是從1塊漲到7塊，卻漲了700%，很多人因為一次回調就爆倉了。

但是做空$ustc卻非常安全，luna必死，即便回調，ustc不可能長期高于1塊，最高也就1塊。因此在1塊做空ustc必勝，全倉梭哈都不怕，這難道不是非常好的套利機會嗎。

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