ETH:什么是質押的 ETH (stETH)？_stETH價格

隨著以太坊合并的快速臨近，以及即將在Optimism等第2層網絡上推出質押ETH?(stETH)?，我們的簡短指南將介紹最受歡迎的ETH流動質押衍生品。請繼續閱讀以了解更多信息！

stETH解釋

stETH作為Lido中代表質押ETH的代幣，結合了初始ETH存款的價值和質押獎勵和懲罰之間的差異。作為rebasealbe代幣，Staking獎勵會累積，并且您的stETH余額會隨著時間的推移而增加。?

目前持有stETH的APR約為4%，但這將在合并后增加，預計回報率從5.67%到8.2%不等，具體取決于網絡容量。?

目前，以太坊仍由工作證明礦工保護，在即將到來的9月合并期間，將逐步淘汰并用權益證明取代。當向Proof-of-Stake的過渡完成后，驗證者將取代以太坊共識機制中的礦工，并擔任區塊提議者的角色，以優先費用和潛在的最大可提取價值獎勵的形式獲得獎勵，這兩者都將提升stETH持有者的估計APR。?

以太坊二層網絡Taiko已上線Alpha-3測試網:6月7日消息，基于zkRollup的以太坊二層網絡Taiko已上線Alpha-3測試網，相較于alpha-2，主要變化有：

1.新的協議經濟學設計和實現 ；

2.提案人和證明人都是無許可的（alpha-1只有無許可的提案人，alpha-2只有無許可的證明人） ；

3.支持Taiko Inception Layers（L3）。[2023/6/8 21:22:25]

但是，成為驗證者存在一定的障礙：

單獨質押至少需要32ETH，在撰寫本文時價值近60,000美元，

除了ETH的資本支出外，維護驗證器并確保其保持在線對于避免削減是必要的。?

Sui公布第2輪開發者資助獲得者，8個開源項目入圍:4月26日消息，Layer1區塊鏈網絡Sui公布第2輪開發者資助獲得者，8個開源項目入圍，涉及開發工具、金融、游戲、治理、支付和生產力6個領域，分別為智能合約字節碼級模糊測試工具fuzzland、一站式開發服務平臺Chain IDE、開源軟硬件錢包OneKey、DEX和中心化流動性協議Cetus、開源鏈上模塊Capsule、全功能鏈上治理平臺MovernanceLabs、多簽非托管智能合約錢包Momentum Safe、去中心化的Web3瀏覽器Carbon Browser。[2023/4/26 14:27:11]

Lido和Rocketpool等流動質押提供商通過允許任何ETH持有者將其ETH存入池中并獲得流動質押衍生品作為回報，即Lido的情況下為stETH，從而降低了參與共識的門檻。當用戶存入ETH時，stETH代幣會以相同的比例被鑄造出來，這意味著如果您存入1個ETH，您將獲得1個stETH作為回報。由于您始終可以存入ETH以獲得stETH，因此流動性抵押衍生品的交易價格不應超過1ETH。?

Alameda Research仍持有約26萬美元的NFT:金色財經報道，據Dune Analytics最新數據顯示，Alameda Research仍持有四個NFT系列，總價值約26萬美元，分別是81個Sandbox Land，價值約合204,299美元；2個MAYC，價值約合41,797美元；2個Otherdeed，價值約合15,612美元；1個MFER，價值約合5,431美元。[2022/11/12 12:55:36]

然而，隨著時間的推移查看ETH-stETH的價格，我們發現流動性Staking衍生品的價值有時會偏離1ETH，但交易價格仍略低于平價。原因是stETH不與ETH掛鉤，而是根據stETH的需求和流動性以市場價格進行交易。?

FTX Ventures在流動性問題之前進行的投資包括Yuga Labs、Circle和SkyBridge:金色財經報道，加密數據分析公司Cryptorank的數據顯示，FTX Ventures投資的知名公司包括Bored Ape Yacht Club的開發商Yuga Labs、USDC穩定幣發行商Circle、Layer 1區塊鏈Near Protocol和Sui、加密貸款機構BlockFi以及Aptos區塊鏈的兩輪不同融資。FTX Ventures的確切投資數量尚不清楚。

報道稱，FTX還與四面楚歌的BlockFi關系密切，FTX美國分公司向這家陷入困境的銀行提供了4億美元的信貸額度，FTX獲得了以2.4億美元收購BlockFi的選擇權。FTX Ventures曾于9月份同意以未公開的金額收購SkyBridge Capital 30%的股份，SkyBridge將利用FTX投資的部分資金部署4000萬美元的加密投資以保持其資產負債表。Tiger Global對沖基金曾于去年10月份參投FTX 4.2億美元B-1輪融資，盡管全球股市上漲，該基金上個月仍下跌5.4% 。軟銀愿景基金曾于今年1月份參投了FTX 4億美元融資，該基金此前披露今年前六個月虧損500億美元。（CoinDesk）[2022/11/9 12:37:38]

例如，那些需要一些流動性的stETH持有者將出售，將價格推低至平價以下，并為套利交易者提供進入并購買stETH的機會。隨著Terra和Celsius的爆發，拋售壓力和清算將匯率推至歷史低點。盡管stETH自那時以來已經恢復，但仍低于平價交易。

然而，目前沒有辦法利用上述套利交易，直到可以將stETH贖回ETH，這只有在合并后硬分叉中的Proof-of-Stake鏈啟用提款后才有可能。同樣重要的是要注意，一旦啟用提款，一次可以取消多少ETH是有限制的，用戶將不得不在退出隊列中等待。?

現在您應該對什么是stETH有一個很好的了解，我們將列出一些存在的風險：?

如果Lido驗證者在合并后經歷了一些懲罰，那么你的stETH余額可能會減少。?

Lido還存在智能合約風險。如果存在嚴重錯誤，則可能無法保證ETH的一對一贖回。?

最后，還有一個小風險是，合并可能無法按時執行或成功執行，在這種情況下，stETH持有者將不得不等待更長的時間才能獲得更高的收益或贖回ETH。?

stETH的用途是什么？

除了賺取Staking收益外，stETH還可以像DeFi生態系統中的ETH一樣使用。由于其可組合性，stETH可用于流行的DeFi應用程序，例如：

Aave：作為貸款的抵押品，?

曲線：作為流動性提供者，?

或在Yearn中賺取額外收益。?

其他應用程序可以在Lido的網站上找到。?

在打包stETH時，余額保持固定以兼容某些DeFi協議，例如Uniswap。為了計算累積的獎勵，使用了底層共享系統，這樣當您打開代幣時，您的stETH余額將比以前更高。?

如下餅圖所示，最流行的使用stETH的方式是在Aave的借貸市場提供代幣或為Curve上的ETH/stETH池提供流動性。由于理論上1stETH=1ETH，因此向Curve池提供流動性的無常損失風險要低得多。參與該池的流動性提供者(LP)將收到steCRVLP代幣，該代幣代表流動性池的一部分，然后可以存入Yearn的stETH保險庫以獲得額外收益。

除了上面介紹的用例，DeFi產品還可以構建在stETH之上。一個值得注意的例子是IndexCoop的icETH。作為提高Staking收益的代幣化策略，icETH將stETH的Staking率乘以2.5倍。要購買icETH。

Lido的流動質押衍生品目前存在于Aztec和zkSync等第2層，作為包裝的stETH?(wstETH)，但很快將在Arbitrum和Optimism上可用，從而解鎖更多潛在用例。鑒于stETH的價格與ETH的價格密切相關，一旦Optimism的流動性充足，我們可能會在未來看到stETH作為新的抵押品類型添加到Perp?v2上！

來源：金色財經

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